交银国际：维持信义能源买入评估目标价至3.15港元

来源：行情 2024年01月24日 12:17

交银国际披露研究计划称，维持信义核能（03868）“买入”评估，绩后调低月份盈利预期20%，目标价由4.8港元削34%至3.15港元。新公司上周营业收入多于极低该行预期，管理层考虑到700兆瓦这两项未有被列入第一批合规供给这两项清单，因此对供给应钱包/税收被罚2.24亿港元。该行测算供给被罚仅拉低上周底超过再生能源0.01-0.02元/千瓦时，未有来影响小得多。

份文件指出，新公司上周收购565兆瓦这两项，多于极低此前约1吉瓦的指引，主要是由于组件价格大跌。新公司计划月份收购0.7-1吉瓦这两项，仍极低该行预期。由于一同HIBOR外推，新公司上周底银行借款商品价格相比6月末大幅提高3.9个百分点至5.56%。上周新公司供给钱包18.8亿元，销售收入大增5.1倍。尽管供给审核导致新公司供给这两项再生能源大为增加，但供给钱包减缓将增加新公司在融资及现金流的心理压力。