而政府证券：给予君亭酒店买入评级

2022-03-23中港上市公司股份有限Corporation刘文正,饶临风对君亭宾馆展开研究者并发布了研究者成果《Corporation评论：收尾则有工商界变动，新公司可惜落定，中低端龙头茜峥嵘》，本报告对君亭宾馆证明了转手评定，当以前股价为54.38元。

君亭宾馆(301073)

事件：君澜、景澜收尾工商界变动，“君澜”商标提出转让申再三。3翌年22日Corporation发布公告，宣布江苏君澜宾馆管理工作有限Corporation、景澜宾馆投资管理工作有限Corporation收尾了工商界变动登记准予，如今分别取得江苏省市场竞争全权负责管理工作局、宁波市比邻市场竞争全权负责管理工作局换发的《执照》，“君澜”续作商标已根据协议约定提出了转让申再三，国家商标局正在审核首肯中，相关权属变动准予的办理不不存在实质性障碍。

新公司可惜落定，管理工作层有组织形态理顺，导入强力以前推。Corporation此以前于1翌年22日发布公告，宣布以保证金新公司江苏君澜宾馆79%持股、景澜宾馆70%持股、以及“君澜”续作商标；并于2翌年8日回应了交易所低度重视函指认。亦同Corporation收尾新公司则有工商界登记变动，标志着新公司可惜落定，并通过改组新公司则有君澜、景澜有组织形态，收尾了初步导入，形成了对君澜、景澜的实际控制：则有履约后，君澜法人代表或多或少君亭监事长吴启元；监事会由3名监事均是由，君亭选派2名监事，君澜选派1名监事；景澜法人代表或多或少君亭现任总经理朱晓东；监事会由5名监事均是由，君亭宾馆选派3名监事，景澜选派2名监事。Corporation亦同亦在推动系统设计、工作团队等方面的导入：实现君亭/君澜/景澜的PMS、会员、订房网亦同等以前中后台系统设计，以及合作开发拓展、运营、行政等工作团队的导入。Corporation监事长吴启元为君澜的创办人/初期的掌舵人，君亭基本工作团队团员大多数亦主要来自原君澜工作团队，陷入僵局工作团队恒久同源，看好后续导入将有序以前推，工作团队文化/业务协同上必需加速融合。

Pagoda南端连锁店在先贵阳，立足于低知名品牌作用力，全国布局有序展开。今日Corporation间公司Pagoda知名品牌南端连锁店于贵阳开业，为该知名品牌全国第4家店铺。项目位于座落在春熙路商业街/国金的中心/贵阳远洋太古里的黄金地段，整合为低端精选，除206间客房外，发放了中西式餐厅/五猎户座级商务交通设施/一个大生活空间/儿童乐园等设施，满足了商旅/休闲度假/亲子等多元旅宿期望。根据3翌年23日携程旅行APP，贵阳Pagoda涨幅在720元起，同房标准型涨幅已吻合乃至超过区域内国际宾馆龙头低端知名品牌，立足于低知名品牌作用力，为后续Corporation进逼南端市场竞争奠定根基的基础。

投资建议：君亭为聚焦中低端赛段、自营低效的优质宾馆则有，新公司君澜后更是了期望量转折、实现多知名品牌/品类布局；君澜在国内度假宾馆赛道内期望量和工业产值大幅领衔，在全国之内内诸多旅游观光目的地区域内黄金点位均有布点，将会两年将踏入间公司项目减速开业周期。现阶段收尾了新公司君澜/景澜后的履约，导入长时间以前推，南端连锁店开业，必要性立足于低知名品牌作用力。看好Corporation导入长时间核心概要，通过内生及外延发力拓店，乘度假宾馆购物波澜、疫后出行蓬勃发展近来实现业绩低弹性，维持“推荐”评定。预定Corporation2021-2023年分别实现归母净利润0.37亿元/0.89亿/1.18亿元（不含新公司则有订正业绩），对应PE分别为118x/49x/37x。

风险提示：疫情长时间，宏观经济工业产值不及预料，导入不及预料、拓店不及预料

该股除此以外90天内共约10家政府机构证明了评定，转手评定5家，增持评定5家；过去90天内政府机构目标均价为72.42。上市公司之猎户座估值分析工具显示，君亭宾馆（301073）好Corporation评定为3猎户座，好价格评定为1猎户座，估值综合评定为2猎户座。(评定之内：1 ~ 5猎户座，低达5猎户座)

以上概要由上市公司之猎户座根据公开信息整理，如有疑虑再三联系我们。